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產(chǎn)業(yè)趨勢：區域化發(fā)展
據不完全統計，截至2020年底，全國31個(gè)省市自治區中，除北京（北控集團、首創(chuàng )集團）、上海（上海環(huán)境）已經(jīng)形成全國性環(huán)保集團的兩個(gè)直轄市外，已有十余個(gè)省市自治區成立了省級環(huán)保平臺，而據和君咨詢(xún)生態(tài)環(huán)保事業(yè)部了解，安徽省、湖南省等也正在籌劃成立自己的省級平臺，也就是說(shuō)，在不久的將來(lái)全國將有超過(guò)半數的省份擁有自己的環(huán)境產(chǎn)業(yè)投資平臺。
縱觀(guān)這些省級環(huán)保平臺，不難發(fā)現一些共同點(diǎn)：
1.業(yè)務(wù)幾乎聚焦省內，但涵蓋水、固、氣、土、生態(tài)修復等各個(gè)細分領(lǐng)域；
2.業(yè)態(tài)均覆蓋投資、工程、服務(wù)等，而相對的，運營(yíng)能力普遍不高；
3.很多項目與專(zhuān)業(yè)公司合作，省級平臺主要開(kāi)展投資、承攬工程，專(zhuān)業(yè)公司負責技術(shù)和運營(yíng)。
其實(shí)這些平臺公司的定位也很明確，政府主導成立地方平臺，就是要統籌資源、協(xié)調各方力量，就是要作為政府伸出去的通過(guò)市場(chǎng)手段解決問(wèn)題的手，這樣想來(lái)，上述特點(diǎn)也就不難理解了。
目前國內已經(jīng)形成了三類(lèi)這樣的“區域平臺公司”——國家級平臺、省級平臺和地市縣級平臺，其中：國家級平臺無(wú)疑就是以長(cháng)江經(jīng)濟帶7省2市為區域的長(cháng)江環(huán)保集團，這是國家層面成立的用于統籌協(xié)調跨省層面的資源、關(guān)系的市場(chǎng)化平臺；省級平臺如上所述，是用來(lái)統籌協(xié)調省級（跨地市）層面的資源、關(guān)系的市場(chǎng)化平臺；區別于上兩級平臺，地市縣平臺則更多的用于解決特定的小區域環(huán)保問(wèn)題，隨著(zhù)“一張藍圖繪到底”的總體部署，這類(lèi)平臺所能發(fā)揮的作用將會(huì )越來(lái)越小。
而這些“區域平臺公司”要想解決實(shí)際問(wèn)題，除了要利用自身優(yōu)勢協(xié)調政策、資金、各利益相關(guān)主體外，很重要的一點(diǎn)，就是要通過(guò)市場(chǎng)化手段解決專(zhuān)業(yè)性問(wèn)題，他們往往采取的手段就是“聯(lián)合體投標”和并購，這在長(cháng)江環(huán)保集團的動(dòng)作上尤為典型。
由此，我們可以預計，未來(lái)環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)中，將出現兩類(lèi)主要的競爭企業(yè)——掌握資源的平臺公司和掌握技術(shù)的專(zhuān)業(yè)公司，平臺公司利用自身政策、資金等資源優(yōu)勢作為區域內項目的“總包方”，而專(zhuān)業(yè)公司將作為各總包方的專(zhuān)業(yè)條線(xiàn)“分包方”，雙方各司其職、緊密配合、互利共贏(yíng)。
而我們同時(shí)也能夠很簡(jiǎn)單的做出另一個(gè)推論：目前那些既非“平臺”又不掌握技術(shù)的公司，未來(lái)的生存空間將被進(jìn)一步擠壓。
企業(yè)趨勢：過(guò)去看資本、現在看管理、未來(lái)看技術(shù)
從資本到運營(yíng)
隨著(zhù)治理理念的變化、技術(shù)和模式的進(jìn)步，面向未來(lái)的生態(tài)環(huán)境治理將呈現出明顯的“精細化”特征，其主要表現在兩個(gè)方面，一是從政府治理理念和操作層面的精細化，二是產(chǎn)業(yè)層面企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理的精細化。
從政府治理層面來(lái)看，回顧過(guò)往政策我們可明顯看到由宏觀(guān)指引到微觀(guān)操作的變化路徑，無(wú)論從治理/監管對象、還是從治理/監管的手段，都呈現出明顯的精細化的趨勢?？v觀(guān)國際社會(huì )的先進(jìn)經(jīng)驗，無(wú)一不是如此，以日本為例，不難發(fā)現，日本是通過(guò)不斷推進(jìn)環(huán)境保護精細化治理而完成環(huán)境改善的。日本對環(huán)保的定義較為廣泛，劃分為“污染防治、能源結構優(yōu)化、廢物利用資源化、自然生態(tài)保護”四大類(lèi)，每一個(gè)大類(lèi)再進(jìn)一步細化分解，并不斷通過(guò)宏觀(guān)到微觀(guān)的調控，完成全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化。比如能源供給，從主要能源（核能、水力、石油、煤炭等）的供應，到能量轉換/能量損失，再到最終能源消耗，都進(jìn)行了詳盡的統計、規劃與優(yōu)化，每一項能源變化可能就會(huì )引起“污染物產(chǎn)生量的、廢棄物的利用、生態(tài)保護”的變化，日本的環(huán)保運營(yíng)工作大多以政府主導為主，在大環(huán)保范疇內精細化運營(yíng)，有利于進(jìn)行全面、高效規劃、從根本上解決環(huán)境問(wèn)題。
落實(shí)到產(chǎn)業(yè)層面，一方面由于政策和監管層面的精細化，另一方面由于業(yè)內競爭逐漸白熱化，市場(chǎng)空間逐漸見(jiàn)頂，業(yè)內企業(yè)紛紛從跑馬圈地的資本擴張思維中慢慢轉為向管理要效益的精細管理導向。
以威立雅為例，在多年的發(fā)展中，威立雅始終保持科技引領(lǐng)和精細管理兩個(gè)核心策略。通過(guò)“效率計劃”圍繞“采購、組織、運營(yíng)”三方面進(jìn)行成本控制，2018年威立雅實(shí)際完成了8.02億歐元的成本節約，這樣的成績(jì)，是威立雅持續不斷、幾十年追求精益求精的成果，在運營(yíng)改善的過(guò)程中不僅僅追求節約成本，甚至創(chuàng )造新的業(yè)務(wù)收入。以法國勒芒市的垃圾焚燒廠(chǎng)為例，該廠(chǎng)于1975年投入運營(yíng)，最初只有簡(jiǎn)單的垃圾處理線(xiàn)進(jìn)行垃圾焚燒。經(jīng)過(guò)改造升級之后，如今，每年為周邊市鎮約40萬(wàn)居民處理生活垃圾和有害垃圾，年處理量達14萬(wàn)噸。通過(guò)高效的垃圾收運，處理率高達97%，在處理過(guò)程中產(chǎn)生蒸汽，一方面可以通過(guò)交流發(fā)電機產(chǎn)生電力，另一方面可以通過(guò)熱交換機為居民提供廉價(jià)穩定的供熱服務(wù)。2016年該廠(chǎng)啟動(dòng)新一輪改造升級，這次升級進(jìn)一步節省能源、重點(diǎn)提升余熱利用效率。項目改建完畢之后，每年為3500戶(hù)家庭提供全年的用電、為18000戶(hù)家庭節約100萬(wàn)歐元供熱費、減少溫室氣體排放相當于每天減少8500輛汽車(chē)產(chǎn)生的廢氣。
反觀(guān)近年來(lái)的業(yè)內企業(yè)發(fā)展，也可見(jiàn)一斑，業(yè)內企業(yè)通過(guò)科技手段、管理手段，持續提升企業(yè)的運營(yíng)效率，從水廠(chǎng)的無(wú)人值守，到環(huán)衛的智慧升級，到垃圾焚燒的智慧運營(yíng)系統，都體現著(zhù)業(yè)內企業(yè)提升運營(yíng)水平的決心和意愿。此外，業(yè)內企業(yè)也通過(guò)各種改革和管理提升，釋放體制機制活力，從而實(shí)現企業(yè)的精細化管理提升。
從運營(yíng)到技術(shù)
近年來(lái)，科技創(chuàng )新與技術(shù)明顯受到更多業(yè)內企業(yè)的重視，呈現如下三個(gè)現象：
一是環(huán)境企業(yè)科技投入“雙升”，成果顯著(zhù)。以業(yè)內上市公司為研究對象，我們可發(fā)現總體研發(fā)投入和研發(fā)強度均在持續提升，2017年到2019年業(yè)內上市公司資本化和費用化的研究支出總額分別是64.51億元、82.90億元和114.95億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為0.54%、0.61%和0.74%，呈現總額和占比雙增長(cháng)的明顯趨勢，研發(fā)總支出年增長(cháng)幅度約為營(yíng)業(yè)總收入兩倍。以光大環(huán)境為例，自研垃圾焚燒成套設備，積累了一系列較為成熟的自主知識產(chǎn)權技術(shù)，實(shí)現垃圾高效科學(xué)利用，成為亞洲最大的垃圾處理設備供應商。
二是科技型企業(yè)明顯更受市場(chǎng)青睞，技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)估值普遍高于其他企業(yè)。從一組數據對比中可看出，業(yè)內以膜技術(shù)知名的企業(yè)碧水源為例，其市盈率水平持續保持在其他水務(wù)類(lèi)上市公司平均水平的1.5~2倍。而在環(huán)保產(chǎn)業(yè)平均市盈率14~16倍的今天，如格林美等技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)，更是擁有著(zhù)45倍PE（截至到2020年12月31日）這樣遠超產(chǎn)業(yè)平均水平的估值水平。
三是環(huán)境企業(yè)正積極擁抱各類(lèi)現代科技。在5G、大數據等信息技術(shù)日趨成熟的當下，國內外企業(yè)紛紛開(kāi)展相關(guān)技術(shù)在自身業(yè)內的應用場(chǎng)景。國際巨頭蘇伊士搭建基于5G的物聯(lián)網(wǎng)智能終端，包括水質(zhì)傳感器、水位計、流量計、雨量計等，通過(guò)現場(chǎng)的5G基站設備完成數據收集并上傳至云端。企業(yè)服務(wù)器感知到5G網(wǎng)絡(luò )上傳的數據，進(jìn)行分析和挖掘，提供結構安全監測、水文雨情分析、土壤分析、水質(zhì)分析、氣象警報預報等。5G與大數據、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)結合，可以實(shí)現環(huán)境與平臺、平臺與人之間的實(shí)時(shí)信息交互，建立更多更復雜的模型，環(huán)保數據分析更加精確。國內巨頭北控水務(wù)在產(chǎn)業(yè)內率先踐行智慧化運營(yíng)管理念，開(kāi)發(fā)BECloud?智慧水務(wù)云平臺、全流程智能控制系統等智慧化的大數據解決方案。首創(chuàng )環(huán)保集團與施耐德電氣合作，圍繞供水和污水處理中電氣和自動(dòng)化產(chǎn)品運行維護和智慧升級。（圖3-5）
不難看出，科技化在很長(cháng)的一段時(shí)間內持續作為環(huán)境產(chǎn)業(yè)的最核心競爭力而被業(yè)內企業(yè)所重視。對業(yè)內企業(yè)而言，在競爭和經(jīng)營(yíng)的雙重壓力下，一方面將更為關(guān)注自身產(chǎn)業(yè)內的核心技術(shù)突破，尋求新的發(fā)展機會(huì )，如分布式/小型化污水處理技術(shù)、垃圾滲瀝液濃縮液處理技術(shù)等；另一方面，現有熱點(diǎn)技術(shù)（5G、大數據、無(wú)人機、AI、VR/AR等）在產(chǎn)業(yè)內的應用將極大程度的改變業(yè)內企業(yè)的運營(yíng)、管理方式，如近在咫尺的無(wú)人值守，可真正實(shí)現運營(yíng)經(jīng)驗積累與生產(chǎn)運營(yíng)優(yōu)化的智慧管理系統等，技術(shù)與環(huán)境產(chǎn)業(yè)的融合將為業(yè)內企業(yè)釋放廣闊的變革空間。
但是，我們也必須要看到，業(yè)內不同企業(yè)所處競爭梯隊、自身資源能力等方面差異巨大，因而在科技研發(fā)與應用的路徑上也應該有所側重。從廣義社會(huì )分工的角度上來(lái)說(shuō)，專(zhuān)業(yè)型技術(shù)研究院與高校的研發(fā)力量更為集中，而企業(yè)的應用場(chǎng)景更為廣闊，兩者的有效融合仍然將是業(yè)內企業(yè)和研究機構持續追尋的目標。從微觀(guān)企業(yè)的角度而言，立足于業(yè)內企業(yè)的不同競爭位勢，一方面可通過(guò)國際、國內的并購，迅速加快技術(shù)的積累和轉化，將在短時(shí)間內為自身帶來(lái)極大的競爭優(yōu)勢，中長(cháng)期內逐步開(kāi)展合作研發(fā)與自主研發(fā)，構建自身研發(fā)體系，形成自身研發(fā)能力，從而支撐公司基業(yè)長(cháng)青。另一方面，聯(lián)合科技巨頭企業(yè)（如華為、京東、百度等），通過(guò)新興技術(shù)（如大數據、5G等）在自身應用場(chǎng)景下的應用開(kāi)發(fā)，從而實(shí)現競爭梯次的逆轉與升級也可作為有效的競爭策略。
環(huán)境產(chǎn)業(yè)的國際化之路
在一定區域范圍內，環(huán)境產(chǎn)業(yè)的需求種類(lèi)和總量有限，且環(huán)境產(chǎn)業(yè)中的各細分領(lǐng)域多為屬地性業(yè)務(wù)，因此，我們不難得出一個(gè)結論，跨區域的發(fā)展往往是業(yè)內企業(yè)，尤其是專(zhuān)注細分領(lǐng)域的企業(yè)謀求發(fā)展的必由之路。反觀(guān)國內市場(chǎng)，國內巨頭跑馬圈地，國內各地競爭日趨激烈，此時(shí)，國際化就成為了企業(yè)發(fā)展戰略中不得不涉及的重要話(huà)題。
從國際化市場(chǎng)空間來(lái)看，發(fā)達國家自不必說(shuō)，在我國“一帶一路”國家戰略大圖景下，沿線(xiàn)65個(gè)國家擁有著(zhù)33億人口（占全球人口的43.4%）的海量市場(chǎng)基礎，且環(huán)境基礎設施普遍欠缺，自然生態(tài)系統脆弱，環(huán)境管理基礎薄弱。GDP總量超過(guò)10萬(wàn)億美元，按照環(huán)保投入占GDP的1%~3%計算，環(huán)保市場(chǎng)擁有過(guò)萬(wàn)億人民幣的市場(chǎng)空間。
在萬(wàn)億量級市場(chǎng)吸引下，部分國內環(huán)境企業(yè)已經(jīng)邁出國際化的步伐。以北控水務(wù)而言，2013 年在歐洲市場(chǎng)完成威立雅葡萄牙水務(wù) 100% 股權收購項目，成為中資北京企業(yè)成功并購海外水務(wù)資產(chǎn)的第一個(gè)成功案例，也是中國水務(wù)企業(yè)跨國收購國家大型水務(wù)集團資產(chǎn)的第一單，具有十分重要的海外戰略布局意義。隨后，北控水務(wù)不斷推進(jìn)海外市場(chǎng)拓展，先后拿下馬來(lái)西亞潘岱第二污水處理廠(chǎng)項目、新加坡樟宜第二新生水廠(chǎng)項目。
在固廢領(lǐng)域，具備自主設備制造能力的三峰環(huán)境、光大國際、中國天楹等企業(yè)也已經(jīng)成功邁出國際化的堅實(shí)一步。以三峰環(huán)境為例，2013年走出國門(mén)，投資并運營(yíng)多座生活垃圾填埋場(chǎng)、危險廢物處理廠(chǎng)、垃圾資源化回收利用廠(chǎng)以及生活垃圾發(fā)電廠(chǎng)。同年，隆企集團贏(yíng)得印度首批垃圾發(fā)電項目，確定與三峰環(huán)境合作，并采用三峰環(huán)境提供的設備和技術(shù)方案。目前三峰環(huán)境的技術(shù)設備已應用到美國、印度、埃塞俄比亞、泰國、斯里蘭卡、越南、巴西等七個(gè)國家的垃圾焚燒發(fā)電項目?！耙粠б宦贰本G色發(fā)展國際聯(lián)盟戰略合作伙伴之一的光大國際，于2016年6月23日簽署初步買(mǎi)賣(mài)協(xié)議收購NOVAGO，是中國在東中歐環(huán)保市場(chǎng)中最大的一個(gè)收購項目。同年12月，光大國際與越南簽署芹苴垃圾發(fā)電投資協(xié)議，項目設計日處理生活垃圾400噸。同年，中國電建所屬水電顧問(wèn)集團在深圳與越南UDIC投資公司、光大國際有限公司，越南河內市環(huán)衛公司舉行會(huì )談并簽署了越南河內南山垃圾發(fā)電項目合作協(xié)議，項目處理能力為2000噸/天，為越南最大垃圾發(fā)電項目。
由此，不難看出，隨著(zhù)國內市場(chǎng)的逐漸飽和海外市場(chǎng)的逐步釋放，我國環(huán)境企業(yè)“走出去”將成為重要的戰略路徑選擇之一。一方面，可依托國家“一帶一路”大戰略，積極承接沿線(xiàn)環(huán)保項目；另一方面，充分運用資本手段進(jìn)行國際并購，用好海內外的資金利差與估值倍數的差距，有效、迅速的拓展及占領(lǐng)國際市場(chǎng)，積極整合技術(shù)和市場(chǎng)。整合而來(lái)的技術(shù)，除在國內的海量應用場(chǎng)景和市場(chǎng)空間外，更可作為進(jìn)一步拓展其他海外市場(chǎng)的有效助力。
需要注意的是，國內企業(yè)在國際化的區域、時(shí)機、策略、模式等方面的選擇需要做出系列的審慎考量。通過(guò)研究國際巨頭威立雅、蘇伊士等企業(yè)的國際化發(fā)展路徑，我們?yōu)閲鴥绕髽I(yè)得出如下兩個(gè)值得借鑒的關(guān)鍵點(diǎn)：
一是在國際化的區域和時(shí)機選擇上，要充分考慮需求釋放的周期，其中人均GDP、工業(yè)化和城鎮化的程度是非常重要的參考標準。此外，要重點(diǎn)研究該地區政府治理思路與市場(chǎng)化程度，這也是最為重要的選擇條件。以威立雅為例，70年進(jìn)入美國市場(chǎng)即是抓住了《清潔水法案》頒布這一契機，瞄準美國水務(wù)市場(chǎng)結構分散、設備老化、財政赤字等問(wèn)題，以運營(yíng)管理為起點(diǎn)，撬動(dòng)美國市場(chǎng)。
二是在國際化的業(yè)務(wù)選擇和切入策略上，威立雅、蘇伊士普遍通過(guò)自身的優(yōu)勢領(lǐng)域—水務(wù)進(jìn)行切入，以技術(shù)優(yōu)勢撬開(kāi)市場(chǎng)，而后以當地項目為原點(diǎn)，逐步鋪開(kāi)其他業(yè)務(wù)。在市場(chǎng)切入中，值得一提的是，技術(shù)優(yōu)勢和標桿項目永遠是打開(kāi)局面的不二利器。
【附】
